跨境电商本周利好政策密集催化，板块周五掀起涨停潮。其中，与广州跨境通公司签订战略合作协议的南宁百货收盘实现5连板，参股家居用品跨境电商企业的因赛集团收盘20CM涨停，已建立跨境电商零售完整全流程的跨境通、成立跨境电商事业部的南极电商、在阿里巴巴全球速卖通和Temu等平台开通官方店的奥飞娱乐收盘均实现涨停。拉长时间来看，同时布局出口跨境电商零售及物流业务的三态股份60日涨超120%。
消息面上，周五国家外汇局决定在上海市、江苏省、广东省、北京市、浙江省、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点。本周举办的中央经济工作会议强调，要加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。本周国务院办公厅亦发文指出促进“跨境电商+产业带”模式发展。
值得注意的是，国办提出促进互联网、大数据、人工智能和内外贸相关产业深度融合，中央经济工作会议亦指出加快推动人工智能发展。浙商证券汤秀洁11月26日研报指出，跨境电商出口业务成本公开透明，其中人力支出等可变成本占比较高，AI应用降本增效效果更显著。短期看运营端降本增效，长期看推动电商生态变革，先发布局者受益，吉宏股份、小商品城、华凯易佰、联络互动、焦点科技、安克创新、致欧科技、赛维时代和乐歌股份等上市公司已应用AI技术。
▌拼多多周五美股股价续创年内新高：Temu等跨境电商四小龙狂飙突进 梳理在互动平台回复与Temu合作的A股上市公司名单 但“地头蛇”亚马逊实力依旧强劲
中国跨境电商“四小龙”近年来纷纷加码抢占全球市场，阿里旗下的速卖通出海多年，希音（SHEIN）近期再次传出赴美上市的消息，后起之秀Temu和TikTok的增长势头强劲。值得注意的是，近日风头正盛的拼多多美股周五收涨1.33%，续创年内新高，市值已超昔日“老大哥”阿里巴巴。拼多多11月28日发布的三季度财报显示营收688.4亿元，同比增长94%，股价当日收盘应声大涨超18%。分析人士指出海外业务Temu（多多跨境）对于拼多多的营收增长功不可没。拼多多在海外复制了国内成功经验，Temu利用低价、新用户折扣、包邮等手段来吸引消费者，在海外的扩张速度不亚于当年的TikTok（抖音海外版）。
比起其他国内跨境电商平台，Temu更热衷于小件、日用商品的市场，富牛证券以低价策略取胜，强调产品性价比。Temu的销售额已经突破50亿美元，机构预计TEMU2023年GMV将达到180亿美元。据财联社不完全梳理，近期在互动平台回复有拼多多旗下跨境电商平台Temu相关布局的上市公司包括三态股份、创源股份、龙头股份、奥飞娱乐和龙竹科技，具体情况见下表：
行业数据显示，部分平台11月在欧美市场的成交金额增长超过两倍。浙商证券研报指出，在多平台布局的趋势下，跨境主要卖家亚马逊营收占比均呈现下降趋势。如2022年三态股份、赛维时代和致欧科技的亚马逊营收占比分别为31.11%/12.1%/67.61%，2021年则分别为35.88%/15.68%/67.87%。
面对Temu们的围攻，亚马逊亦有所反应。财通证券于健等12月12日研报指出，近期亚马逊宣布降低部分服装商品的销售佣金，意味着亚马逊目前希望吸引提供低价服装商品的卖家，此举或为对temu、shein等中国出海平台的回应，降佣政策有望提升平台性价比商品的丰富度。
值得注意的是，分析人士指出，国内部分电商巨头虽然流量增长迅速，但网站跳出率和转化率与老牌电商相比还有一定差距。Similarweb的数据表明，截至2023年10月，Temu每月的独立访问量达到了4200万，是去年同期的四倍多，但只有4.5%产生了实际交易。而在2023年10月，亚马逊的独立访问次数为2.68亿次，其中56%完成了购买，转化率是前者的十倍有余。此外，成熟市场中的“地头蛇”实力依旧强劲，以美国本土市场为例，亚马逊依然以37.6%的市场份额稳居第一，其次是沃尔玛、苹果、eBay（易趣）等，中国电商平台海外征战之旅也许才刚刚开始。
文章为作者独立观点，不代表富牛证券观点
